Построение финансовых моделей и проведение инвестиционного анализа с применением инструментов Microsoft Excel

1.   Финансовое моделирование

Основы финансового моделирования:

• Сущность финансового моделирования
• Виды финансовых моделей
• Основные правила построения моделей проекта в Excel
• Требования к разработке финансовых моделей, предъявляемые банками
• Структурирование Excel-файла под разработку финансовой модели
• Организация распределения временных отрезков по периодам. Выбор шага и горизонта планирования
• Разделение ячеек на ячейки для ввода данных и автоматических формульных расчетов
• Планирование и отражение в Excel календарных планов. Использование методов условного форматирования
• Использование внешних запросов данных

Формирование основных форм отчетности проекта:

• Структура показателей ключевых форм финансовой отчетности: Отчет о финансовых результатах или прибылях и убытках (P&L), Отчет о движении денежных средств (CashFlow), Баланс (BalanceSheet).
• Взаимоувязка форм финансовой отчетности.
• Организация автоматического формирования форм финансовой отчетности в финансовой модели.
• Сцепка EXCEL-файла финансовой моделью и Word-файла с бизнес-планом. Методология вставки автоматически обновляемых данных EXCEL в файлы продуктов MS

На данной секции слушатели познакомятся с основами формирования финансовых моделей

2. Инвестиционный анализ и разработка финансовой модели (производственного) проекта

Планирование доходов и расходов проекта:

• Планирование объемов продаж, цен проекта
• Расчет выручки проекта
• Виды затрат проекта. Постоянные и переменные расходы
• Планирование затрат на сырье и материалы
• Планирование фонда оплаты труда. Расчет страховых взносов
• Планирование прочих накладных расходов

Планирование инвестиционных затрат проекта:

• Инвестиционные затраты проекта
• Расчет амортизационных отчислений, списание затрат

Планирование рабочего капитала:

• Подходы к планированию потребности в рабочем капитале
• Планирование запасов, дебиторской и кредиторской задолженности

Планирование денежных потоков проекта, финансирование проекта:

• Денежные потоки проекта
• Свободный денежный поток проекта
• Построение графика финансирования проекта: финансирование за счет собственного капитала, планирование графика привлечения и погашения кредита, показатели обеспеченности долга

Оценка эффективности проекта:

• Дисконтирование и приведенная стоимость финансового потока
• Ставка дисконтирования и средневзвешенная стоимость капитала. Методология и подходы к расчету стоимости отдельных элементов капитала
• Показатели эффективности проекта: чистая приведенная стоимость (NPV), индекс рентабельности проекта (PI), внутренняя норма доходности проекта (IRR), срок окупаемости проекта (PBP, DPBP)
• Анализ окупаемости проекта, выход на самоокупаемость

Анализ рисков проекта:

• Оценка рисков реализации проекта с применением методов операционного анализа (анализа безубыточности)
• Анализ чувствительности в инвестиционном анализе. Использование таблиц подстановки

На данной секции слушатели на практическом примере рассмотрят основы построения финансовой модели производственного проекта, а также расчета показателей эффективности реализации инвестиционного проекта. Сформулируют выводы о финансовой состоятельности проекта, его эффективности и рисках

3.    Разработка собственных финансовых моделей

Данная секция предполагает быть исключительно практической, на которой преподаватель вместе со слушателями «с чистого листа» разработают три типовые финансовые модели:

• финансовую модель производственного типа,
• финансовую модель ритейла,
• финансовую модель предоставления услуг.